名师观点 | 宋丽萍:上市公司潜力还未完全发挥,新四板待提升

215
发表时间:2016-03-02 10:18


2015年,深圳民营中小企业晒出了一份夺人眼球的成绩单:截至去年底,深圳的中小微企业已突破100万家。其中,国家级高新技术企业5524家;创业板、中小板上市的企业达128家,连续9年居全国大中城市首位;全年新增新三板挂牌企业239家,同比增长449%,增速位居全国大中城市首位。


"广东省拥有427家上市公司,市值高达七八万亿元,远高于江苏、浙江甚至北京,可他们的潜力还没有真正发挥出来,因此建议省委、省政府进一步发挥上市公司的综合性作用。"清华五道口金融EMBA授课教授、深圳证券交易所总经理宋丽萍在日前召开的广东省创新驱动发展大会上建议,尽快召开上市公司规范发展大会,这既符合中央的要求,也符合全国股民的期待。


在"大众创业、万众创新"的战略背景和商事登记制度改革的双重驱动下,深圳中小创新创业型企业喷涌而出。深圳在境内上市的企业数量也仅次于北京、上海,位居全国第三,这使深圳成为众多筑梦者的不二之选。


然而,业内人士也指出,集聚国内外资金和各类资本要素的深圳仍需要从政府至企业层面引进更多国际资源,从而使创新创业的资本力量"更上一层楼"。


给予创投机构更多支持


近日,由海泉基金投资的深圳市狗尾草智能科技有限公司发布了旗下家庭智能机器人(300024,买入)"公子小白",并已在京东启动预售。去年9月,这款号称年轻人的情感社交机器人"公子小白"还仅仅是几个样品和一份商业计划书,却在此后的半年内完成了三次融资。


"他们在我们平台上获得了天使轮和Pre-A轮的融资,今年1月还成功获得由歌手胡海泉发起的海泉基金的投资。"作为"公子小白"和社会资本之间的"红娘",深圳互联网股权投资平台智金汇为其牵线搭桥,募集了产品量产的资金,使该产品得以快速量产,抢占市场先机。"他们供应链管理的总监是我们推荐的,A轮融资我们也在对接。"智金汇相关负责人表示。


近两年,深圳不断推进并深化商事登记制度改革,为大众创业带来良机。与此同时,大量的潜在客户资源也诱发了创投企业进一步在深圳跟进设立,形成了创新创业和社会资本相得益彰的局面。


"每10家上市公司就有一家由深圳创投机构孵化。"一位深圳创投业界人士估算,深圳创投机构数量约占全国三分之一。数据统计,目前深圳共有创投机构1.5万家,注册资本超过1.1万亿元。而在全国前八位的创投企业中,深圳占了五席。


"我们也希望政府能给予创投机构更多的支持。"深圳创展谷常务副总经理程红红表示,许多创投机构出于风险考虑而较少地投资于前期项目,这使前期的创业项目缺少资金支持,但如果政府能给予投资天使阶段的创投机构一定的"亏损补贴",则能鼓励更多的资金投到前期去。

期待引进更多国外资源。


春节前的几天,国家中小企业发展基金首只实体基金在深圳成立,这对深圳的中小企业来说无疑是个福音。据了解,首只实体基金将采取有限合伙制,总规模60亿元,其中中央财政作为合伙人出资15亿元,吸引深圳市政府和其他社会出资人合计出资45亿元。


事实上,早在2011年,深圳就设立了政府创投引导基金支持中小企业的发展。"成立政府引导基金,就是要发挥财政杠杆作用,吸引更多资金投入到我们所鼓励的七大战略性新兴产业和三大未来产业。"深圳市创业投资引导基金管理委员会办公室副主任蒋玉才接受媒体采访时表示,此前深圳创投基金所管理的资金中投资深圳本地的比重只有20%左右,其中投向战略性新兴产业的比重也不高,且投向早中期、原始创新的比例也不高。因此,要支持深圳产业转型,扶持战略新兴产业发展,就必须发挥政府引导作用。


"目前是资金不缺,可是缺资源。"程红红走访韩国创新企业时发现,韩国政府不仅给本国创新企业提供资金支持,还专门给他们做创业辅导,以及邀请世界各地的投资代表去韩国考察他们本国的项目,"深圳如果能以政府的名义召集硅谷等地的专家过来座谈,促进两地间的交流,对深圳本地的项目就很有裨益"。


新四板生态圈有待打造


"是资本市场让创业的造富运动成为可能。"深创投总裁孙东升如是说。从创业板、中小板,到如今火热的新三板、新四板,再到各类要素交易市场的形成,深圳逐渐形成了自己的多层次资本市场,为创新型企业上市、融资、交易创造了肥沃的土壤。


与国内许多城市不同,拥有一所全国性证券交易所的深圳为创新提供了良好的市场机制。据了解,2015年,深交所上市企业1746家,总市值近23.61万亿元。市值背后,更值得关注的是深交所拥有专门为中小企业和创业企业而设的中小板和创业板。"2004-2009年中小板、创业板推出,创业创新在深圳呈现爆发性增长。"孙东升回忆。


此外,近两年火热的新三板、新四板也为不少深圳创新型企业提供了融资的渠道。数据显示,截至去年底,深圳挂牌新三板的企业有313家,其中有125家企业进行了151次定增融资,融资额超过200亿元,其中包括中科招商、同创伟业等大额融资。另外目前还有579家已经在上市办备案。


然而,作为多层次资本市场的补充,有新四板之称的深圳前海股权交易中心的发展仍有进一步提升的空间。"目前交易量还是不够,而且也没有融资功能。"程红红说,前海股权交易中心需要进一步整合各类要素,做好配套服务增强流动性,形成生态圈,才能真正发挥起融资功能。在业内看来,虽然它的股权变更机制未完全畅通,但这或将是未来并购、增发、重组等企业资本运作的重要平台,也将为创业创新注入新的血液。


清华五道口金融EMBA授课教授、深圳证券交易所总经理宋丽萍:深圳应为兄弟城市打造特殊融资渠道


"广东省拥有427家上市公司,市值高达七八万亿元,远高于江苏、浙江甚至北京,可他们的潜力还没有真正发挥出来,因此建议省委、省政府进一步发挥上市公司的综合性作用。"宋丽萍在日前召开的广东省创新驱动发展大会上建议,尽快召开上市公司规范发展大会,这既符合中央的要求,也符合全国股民的期待。她认为,上市公司群体应该要充当广东省创新驱动发展战略的主力军,要全面深刻理解政策和创新驱动的要义,并且在实践中落实到位。


此外,尽管许多地方都建立了股权交易中心即新四板,但宋丽萍认为,新四板的功能并没有发挥出来。"深圳和河源、汕尾这些兄弟城市,除了要人通、企业通,还需要资本通,建议深圳的前海股权交易中心要为这两所城市的中小企业量身定做一些渠道和方案。"宋丽萍表示,河源、汕尾的大部分企业都上不了市,但却很有特色,应该给其打造特殊的融资渠道,建议深圳下一步在设立中小企业创新引导基金时考虑到它们。


留言提交